Market Risk Analysis, Boxset - 9780470997994

Analiza ryzyka rynkowego to najbardziej wszechstronne, rygorystyczne i szczegółowe źródło informacji na temat analizy ryzyka rynkowego. Napisane w formie serii czterech połączonych ze sobą tomów, każdy tytuł stanowi odrębną całość, chociaż liczne odniesienia do innych tomów umożliwiają czytelnikom uzyskanie dalszej wiedzy ogólnej i informacji na temat zastosowań finansowych. Tom I: Metody ilościowe w finansach obejmuje podstawowe podstawy matematyczne i finansowe dla kolejnych tomów. Chociaż wielu czytelników będzie już zaznajomionych z tym materiałem, niewiele konkurencyjnych tekstów zawiera tak kompletne i pedagogiczne przedstawienie wszystkich podstawowych pojęć ilościowych wymaganych do analizy ryzyka rynkowego. Istnieje sześć obszernych rozdziałów obejmujących cały rachunek różniczkowy, algebrę liniową, prawdopodobieństwo i statystykę, metody numeryczne i matematykę portfelową niezbędne do analizy ryzyka rynkowego. Jest to idealny tekst tła dla studiów magisterskich z finansów. Tom II: Praktyczna ekonometria finansowa zapewnia szczegółowe zrozumienie ekonometrii finansowej z zastosowaniem do wyceny aktywów i zarządzania funduszami, a także do analizy ryzyka rynkowego. Obejmuje modele czynników kapitałowych, w tym szczegółową analizę modelu Barry i błędu śledzenia, analizę głównych składowych, zmienność i korelację, GARCH, kointegrację, kopuły, przełączanie Markowa, regresję kwantylową, modele wyboru dyskretnego, regresję nieliniową, prognozowanie i model ocena. Tom III: Wycena, zabezpieczanie i handel instrumentami finansowymi zawiera pięć bardzo długich rozdziałów poświęconych wycenie, zabezpieczaniu i obrotowi obligacjami i swapami, kontraktami futures i forward, opcjami i zmiennością, a także szczegółowymi opisami mapowania portfeli tych instrumentów finansowych do ich czynników ryzyka. Istnieje wiele przykładów, wszystkie zakodowane w interaktywnych arkuszach kalkulacyjnych Excel, zawierające wiele formuł wyceny opcji egzotycznych, ale z wyłączeniem kalibracji stochastycznych modeli zmienności, dla których dostarczony jest kod Matlab. Rozdziały dotyczące opcji i zmienności łącznie stanowią 50% książki, nieco dłuższy rozdział poświęcony zmienności koncentruje się na właściwościach dynamicznych, dwóch powierzchniach zmienności, implikowanej i lokalnej powierzchni zmienności, które towarzyszą modelowi wyceny opcji, ze szczególnym uwzględnieniem zabezpieczeń. Tom IV: Modele wartości zagrożonej opiera się na trzech poprzednich tomach, zapewniając zdecydowanie najbardziej wszechstronne i szczegółowe omówienie rynkowych modeli VaR, jakie jest obecnie dostępne w jakimkolwiek podręczniku. Ekspozycja rozpoczyna się na poziomie podstawowym, ale, podobnie jak we wszystkich pozostałych tomach, podejście pedagogiczne połączone z licznymi interaktywnymi arkuszami kalkulacyjnymi Excel pozwala czytelnikom doświadczyć zastosowania parametrycznych modeli liniowych, symulacji historycznych i modeli VaR Monte Carlo do coraz bardziej złożonych portfeli. Zaczynając od prostych pozycji, po kilku rozdziałach zastosujemy modele wartości zagrożonej do portfeli wrażliwych na stopy procentowe, dużych międzynarodowych portfeli papierów wartościowych, kontraktów terminowych na towary, opcji zależnych od ścieżki i wielu innych. To rygorystyczne podejście obejmuje wiele nowych wyników i zastosowań w zakresie alokacji kapitału regulacyjnego i ekonomicznego, pomiaru ryzyka modelu VaR i testów warunków skrajnych.