Stock Markets - 9781628087512

Wiele wysiłku włożono w badanie rynków finansowych i zmian cen w czasie. Wiadomo, że zwykłe podejście polegające na błądzeniu losowym jest niewystarczające do pełnego opisu dynamiki cen. W tej książce przedstawiono wiele różnych podejść, które wykorzystują alternatywne i bardziej adekwatne modele. Książka ta analizuje także teorię odnowy w naukach aktuarialnych. Za pomocą tego rodzaju procesu stochastycznego można dobrze symulować prosty model aktuarialny. W artykule przedstawiono metodę numerycznego rozwiązania równania odnowienia. Ponadto, w oparciu o teoretyczny model rozprzestrzeniania się opinii w sieci poprzez lawiny, obecnie rozważa się wpływ pola zewnętrznego, wykorzystując metody z nierównowagowej mechaniki statystycznej. Co więcej, oczywiste jest, że kryzys na rynku kredytów hipotecznych subprime w USA w 2008 r. wywarł szeroki wpływ na międzynarodowe rynki finansowe. Skali kryzysu, jaki dotknął azjatyckie rynki finansowe, nie poświęcono zbyt wiele uwagi. Aby wypełnić tę lukę, autorzy badają zmiany struktur zależności pomiędzy rynkiem amerykańskim a azjatyckimi rynkami finansowymi przed i po kryzysie. Wyprowadzono wpływ optymalnych reguł fiskalnych w modelu stochastycznym typu keynesowskiego w kontekście analizy Poole’a (1970). Autorzy rozszerzają oryginalne wyniki Poole'a dotyczące właściwości stabilizacyjnych polityki pieniężnej w zakresie produkcji na przypadek polityki fiskalnej. Do badania dynamiki cen akcji znajdujących się w obrocie o wysokiej częstotliwości wykorzystuje się różne modele stochastyczne oparte na podejściu łańcuchów półMarkowa. Autorzy pokazują, że modele są w stanie odtworzyć ważne stylizowane fakty finansowych szeregów czasowych, takie jak trwałość zmienności. Wreszcie sformułowano nowy wieloagentowy model rynku akcji, który obejmuje cztery stany, w których agenci mogą się znajdować.