Aggregation and the Microfoundations of Dynamic Macroeconomics - 9780198288008

See raamat väidab, et kaasaegne makroökonoomika on jätnud andmete koondloomuse täiesti kahe silma vahele. Standardmudelid algavad intertemporaalselt maksimeerivate agentidega ja saavad dünaamilised võrrandid, mis seovad majandusmuutujaid, nagu tarbimine, sissetulek, investeeringute intressimäär ja tööhõive. Sellistel võrranditel on testitavad omadused, nagu kointegratsioon, Grangeri põhjuslikkuse kindlad mustrid ja parameetrite piirangud. Tavaline lihtsustus, et agendid on identsed, viib nende omaduste testimiseni otse koondandmete põhjal. Siin seatakse see lihtsustamine süstemaatiliselt kahtluse alla. I osas testitakse homogeensuse eeldust lahterdatud andmetega ja see lükatakse tugevalt tagasi. Nagu on näidatud II osas, on heterogeensuse juurutamise tagajärjeks see, et peale juhuste, kaasintegratsiooni ühesuunalise Grangeri põhjuslikkuse ei jää parameetrite piirangud agregatsiooni ellu: seega on väide, et kaasaegsel makromajandusel on kindlad mikroalused, põhjendamatu. Siiski väidetakse III osas, et liitmine ei pruugi olla halb. Mõningaid olulisi teooriapõhiseid mudeleid, mis ei sobi koondandmetega hästi oma esindusagendi versioonis, saab ühitada koondandmetega, lisades heterogeensuse.