Aggregation and the Microfoundations of Dynamic Macroeconomics - 9780198288008

Šajā grāmatā tiek apgalvots, ka mūsdienu makroekonomika ir pilnībā ignorējusi datu apkopoto raksturu. Standarta modeļi sākas ar intertemporāli maksimizējošiem aģentiem un iegūst dinamiskus vienādojumus, kas sasaista ekonomiskos mainīgos, piemēram, patēriņu, ienākumus, investīciju procentu likmi un nodarbinātību. Šādiem vienādojumiem ir pārbaudāmas īpašības, piemēram, kointegrācija, noteikti Greindžera cēloņsakarības modeļi un parametru ierobežojumi. Parastā vienkāršošana, ka aģenti ir identiski, noved pie šo īpašību testēšanas tieši uz apkopotajiem datiem. Šeit šī vienkāršošana tiek sistemātiski apšaubīta. I daļā viendabīguma pieņēmums ir pārbaudīts, izmantojot sadalītus datus, un stingri noraidīts. Kā parādīts II daļā, neviendabīguma ieviešanas sekas ir tādas, ka, ja neskaita vienvirziena Grendžera cēloņsakarības, kointegrācijas vienvirziena cēloņsakarības, parametru ierobežojumi neiztur agregāciju: tādējādi apgalvojums, ka mūsdienu makroekonomikai ir stabili mikropamati, ir nepamatots. Tomēr III daļā ir apgalvots, ka apkopošana ne vienmēr ir slikta. Dažus svarīgus uz teoriju balstītus modeļus, kas labi neatbilst apkopotajiem datiem to reprezentatīvā aģenta versijā, var saskaņot ar apkopotajiem datiem, ieviešot neviendabīgumu.