Aggregation and the Microfoundations of Dynamic Macroeconomics - 9780198288008

Šioje knygoje teigiama, kad šiuolaikinė makroekonomika visiškai nepaisė suvestinių duomenų pobūdžio. Standartiniai modeliai prasideda nuo intertemporally maksimizuojančių veiksnių ir gauna dinamines lygtis, susiejančias ekonominius kintamuosius, tokius kaip vartojimas, pajamos, investicijų palūkanų norma ir užimtumas. Tokios lygtys pasižymi patikrintomis savybėmis, tokiomis kaip kointegracija, apibrėžti Granger priežastingumo modeliai ir parametrų apribojimai. Įprastas supaprastinimas, kad agentai yra identiški, leidžia išbandyti šias savybes tiesiogiai suvestiniais duomenimis. Dėl šio supaprastinimo sistemingai abejojama. I dalyje homogeniškumo prielaida patikrinta naudojant suskirstytus duomenis ir griežtai atmesta. Kaip parodyta II dalyje, heterogeniškumo įvedimo pasekmė yra ta, kad, neskaitant netikėtumų, kointegracijos vienkrypčio Grangerio priežastingumo, parametrų apribojimai neišgyvena agreguojant: todėl teiginys, kad šiuolaikinė makroekonomika turi tvirtus mikropamatus, yra nepagrįstas. Tačiau III dalyje teigiama, kad agregavimas nebūtinai yra blogas. Kai kurie svarbūs teorija pagrįsti modeliai, kurie netinkamai atitinka suvestinius duomenis savo atstovaujamojo agento versijoje, gali būti suderinti su apibendrintais duomenimis, įvedant nevienalytiškumą.