Dealing in Securities: The Law and Regulation of Sales and Tr... - 9781526514363

Alustatakse olulistest küsimustest: - kas väärtpaberite vahendamine ja kauplemine on jurisdiktsioonis reguleeritud - millised tegevuse aspektid võiksid viia selle tegevusloa alla ja - kuidas tehakse kindlaks, millisel regulaatoril on juriidiline pädevus teostada järelevalvet selle ulatuse üle. Täielikult on käsitletud hiljutist riiklike lubade andmise režiimide liberaliseerimist kogu Euroopas pärast MiFID II ja Brexitit, mis on põhjustanud pingeid ELi hiljutiste katsetega ühtlustada tsentraalselt ühtse turu lubade andmise korda. Selles antakse ülevaade müügi-, müügi-, kauplemis- ja täitmistoimingute üksikasjadest, sellest, mida need kõik endast kujutavad (viidates väljakujunenud side- ja tellimuste haldamise süsteemidele), võimalikke huvide konflikte, mida need ettevõttes kaasa toovad ja kuidas sellised konfliktid võivad tekkida. hallata. Kõik need tegevused on seotud konkreetsete regulatiivsete kohustustega, nagu parim täitmine, kauplemiseelne ja -järgne läbipaistvus, stiimulid, tehingutasude reeglid, lühikeseks müügi kord ja aktsionäride avalikustamine, mis kujutab skemaatiliselt kohustusi praktiseerija abistamiseks. Hõlmab ka: - vahendamise komisjonitasude eraldamist, mis on reforminud viisi, kuidas sõltumatute uuringute ja ettevõtete juurdepääsu pakkumine ja tarbimine on seotud täitmisteenustega, - mitmepoolse kauplemise küsimust ehk teisisõnu aega, mil maakleri tegevus muutub börsiks. - sarnased ja vajavad selleks luba, - põhiline kauplemine ja ettevõtete võime suurendada oma klientidega seotud riske seoses Volckeri reegliga Ameerika Ühendriikides ja samalaadsete õigusaktidega Saksamaal ja mujal, - süsteemsete sisemiste teostajate arvu suurenemine ja neile kehtestatud piirangud, nagu kauplemiseelsed läbipaistvuse nõuded ja märgisuuruse režiim, ning - elektrooniline kauplemine, algoritmiline kauplemine, otsene elektrooniline juurdepääs ja tihe kauplemine, samuti riskikontrolli raamistik, mis on kõigi nende tegevuste jaoks asjakohane. .