Dealing in Securities: The Law and Regulation of Sales and Tr... - 9781526514363

Sākas ar būtiskiem jautājumiem: - vai vērtspapīru starpniecība un tirdzniecība ir regulēta jurisdikcijā - kādi darbības aspekti varētu iekļaut to licencēšanas tvērumā, un - kā tiek noteikts, kuram regulatoram ir juridiskā kompetence uzraudzīt uzņēmējdarbības jomu. Pilnībā tiek risināta nesenā valstu atļauju piešķiršanas režīmu liberalizācija visā Eiropā pēc MiFID II un Brexit, kas ir radījusi spriedzi saistībā ar nesenajiem ES mēģinājumiem centralizēti saskaņot vienotā tirgus atļauju piešķiršanas režīmu. Tajā ir apskatīta informācija par pārdošanas, tirdzniecības, tirdzniecības un izpildes darbībām, ko tās veido (atsaucoties uz izveidotajām saziņas un pasūtījumu pārvaldības sistēmām), iespējamos interešu konfliktus, ko tie rada uzņēmumam un kā šādi konflikti var rasties. pārvaldīt. Katra no šīm darbībām ir samērota ar īpašiem reglamentējošiem pienākumiem, piemēram, vislabākā izpilde, pirmstirdzniecības un pēctirdzniecības pārredzamība, stimuli, darījumu komisijas maksas noteikumi, īsās pozīcijas pārdošanas režīms un akcionāru informācijas atklāšana, shematiski attēlojot pienākumus, lai palīdzētu praktizējošam ārstam. Ietver arī: - darījumu komisiju nošķiršanu, kas ir reformējusi veidu, kā neatkarīgu pētījumu un korporatīvās piekļuves nodrošināšana un patēriņš ir saistīts ar izpildes pakalpojumiem, - jautājums par daudzpusējo tirdzniecību, citiem vārdiem sakot, brīdi, kad brokera darbība kļūst par apmaiņu. - līdzīgi un tai ir vajadzīga atļauja, - galvenā tirdzniecība un uzņēmumu spēja palielināt risku saviem klientiem saistībā ar Volkera likumu ASV un līdzīgiem tiesību aktiem Vācijā un citur, - sistemātisku internalizētāju skaita pieaugums un tiem noteiktie ierobežojumi, piemēram, pirmstirdzniecības pārredzamības prasības un atzīmes lieluma režīms, un - elektroniskā tirdzniecība, algoritmiskā tirdzniecība, tieša elektroniskā piekļuve un ātrgaitas tirdzniecība, kā arī riska kontroles sistēma, kas attiecas uz visām šīm darbībām. .