Crisis and Change in the Japanese Financial System - 9780792377832

Na początku XXI wieku japoński system finansowy przechodzi poważną transformację. Proces ten jest stymulowany poczuciem kryzysu. Zdominowany przez duże instytucje japoński system bankowy boryka się z poważnymi problemami związanymi z kredytami zagrożonymi od początku lat 90. XX w., kiedy to załamała się japońska giełda akcji i rynek nieruchomości miejskich. Opóźnienia w reakcji na te bliźniacze bańki spekulacyjne, zarówno ze strony organów regulacyjnych, jak i samych banków, pogorszyły sytuację i doprowadziły do kryzysu bankowego na przełomie 1997 i 1998 r. Nie spodziewając się tego niepowodzenia, pod koniec 1996 r. rząd japoński zainaugurował swój Wielki Wybuch kompleksowa deregulacja finansowa mająca na celu dokończenie procesu tworzenia wolnych, sprawiedliwych i otwartych rynków finansowych. Na przełomie 1998 i 1999 r. rząd ostatecznie rozpoczął gruntowną rehabilitację japońskiego systemu bankowego, obejmującą udostępnienie około 60 bilionów jenów (około 500 miliardów dolarów) funduszy rządowych na dokapitalizowanie 15 głównych banków i odpowiednie finansowanie programu gwarantowania depozytów i umorzenie złych kredytów znacjonalizowanych lub zbankrutowanych banków. Jednym z rezultatów tego procesu reform jest to, że Ministerstwo Finansów (MF), które przez większą część okresu powojennego dominowało w polityce japońskiego systemu finansowego, zostało pozbawione większości swoich wcześniejszych uprawnień regulacyjnych. Celem tej książki jest opisanie, analiza i ocena procesu transformacji japońskiego systemu finansowego. W rozdziałach omówiono różne kwestie związane z przejściem japońskiego systemu finansowego z systemu skoncentrowanego na bankach i opartego na relacjach do systemu konkurencyjnego opartego na rynku. Poruszane pytania obejmują: Dlaczego japońskie banki wpadły w tak poważne kłopoty? Dlaczego MF utraciło swoją ogromną władzę? W jaki sposób deregulacja finansowa wynikająca z Wielkiego Wybuchu jeszcze bardziej zmieni japoński system finansowy, w tym ogromne rządowe instytucje finansowe i system oszczędności pocztowych? Jakie są szersze konsekwencje tego przejścia? Książka podzielona jest na trzy części: Część I omawia genezę kryzysu bankowego w Japonii, Część II skupia się na pięciu szczególnie ważnych obszarach głównych rzeczywistych i potencjalnych zmian, Część III omawia skutki Wielkiego Wybuchu, w tym jego potencjalne systemowe skutki zewnętrzne. Podsumowując, książka ta oferuje wszechstronną i dogłębną ocenę i ocenę głębokich zmian zachodzących w japońskim systemie finansowym.