Pension Fund Risk Management - 9781439817520

miarę zmniejszania się liczby systemów funduszy emerytalnych i wzrostu współczynników obciążenia zarządzanie ryzykiem w publicznych i prywatnych planach emerytalnych staje się coraz bardziej złożone. Zarządzanie ryzykiem funduszy emerytalnych: modelowanie finansowe i aktuarialne rzuca nowe światło na obecny stan zarządzania ryzykiem funduszy emerytalnych i dostarcza nowych narzędzi technicznych do rozwiązywania ryzyka emerytalnego ze zintegrowanego punktu widzenia. Książka, podzielona na cztery części, przedstawia w pierwszej kolejności prawidłowy pomiar ryzyka w funduszach emerytalnych, dynamikę funduszu w ramach rozwiązania zorientowanego na wyniki, model atrybucji służący do monitorowania wyników i ryzyka funduszu emerytalnego o zdefiniowanym świadczeniu (DB) oraz optymalną inwestycję problem funduszu emerytalnego o zdefiniowanej składce (DC) w obliczu ryzyka inflacyjnego. Opisuje także plan emerytalny z punktu widzenia dynamicznej optymalizacji, optymalną alokację aktywów amerykańskich funduszy emerytalnych, identyfikację ryzyk zainteresowanych stron, metodologię wartości zagrożonej (VaR) oraz różne skutki dla alokacji aktywów programów emerytalnych DB. W drugiej części skupiono się na skutkach niepewności na zobowiązania w ramach prywatnego programu emerytalnego DB zapewnianego przez pracodawcę, ryczałtowe wypłaty oparte na wynagrodzeniu w przypadku śmierci, przejścia na emeryturę lub zwolnienia przez pracodawcę, zasadnicze zmiany w zakresie emerytur, pracownicze ubezpieczenie emerytalne w Niemczech oraz sekurytyzacja ryzyka długowieczności w programach emerytalnych. W trzeciej części książka analizuje ryzyko pracodawców, zasady i regulacje dotyczące odpowiedzialności, przydatne instrumenty analizy aktuarialnej, system wypłacalności oparty na ryzyku w Holandii oraz wpływ światowego kryzysu finansowego z 2008 roku na uczestników emerytur. Ostatnia część obejmuje zamrożenie i zakończenie programów emerytalnych DB, dwufilarowy system zabezpieczenia społecznego we Włoszech, grecki system zabezpieczenia społecznego, wpływ nierzeczywistych zobowiązań emerytalnych przedsiębiorstwa na wycenę giełdową oraz zyski hiszpańskich zrównoważonych programów emerytalnych i wyniki portfela. Dzięki wkładom znanych, międzynarodowych naukowców i specjalistów książka ta pomoże dyrektorom funduszy emerytalnych, zarządzającym ryzykiem, konsultantom i badaczom akademickim w uzyskaniu jasnego obrazu integracji ryzyka w świecie emerytur. Oferuje kompleksowy, nowoczesny opis sposobów radzenia sobie z ryzykiem związanym z funduszami emerytalnymi.